O sentimento dos investidores em relação aos ativos digitais diminuiu decisivamente, com os fundos criptográficos registrando US$ 1,7 bilhão em saídas semanais na semana passada.
Marca a segunda semana consecutiva de retiradas e de reversão das entradas acumuladas no ano em uma saída líquida de US$ 1 bilhão.
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Após saídas de US$ 1,73 bilhão de fundos criptográficos na semana encerrada em 23 de janeiro, os produtos de investimento em ativos digitais perderam US$ 1,69 bilhão na semana passada. A última retração também acelerou uma contração mais ampla nos ativos sob gestão (AuM).
Desde o pico em outubro de 2025, o AuM total em produtos de ativos digitais caiu US$ 73 bilhões. Isto reflecte tanto a fraqueza sustentada dos preços como a persistente fuga de capitais do sector.
O analista da CoinShares, James Butterfill, aponta para uma combinação de fatores por trás da recessão. O chefe da pesquisa cita:
- A nomeação de um presidente da Reserva Federal dos EUA mais agressivo
- A venda contínua de baleias está ligada ao ciclo criptográfico de quatro anos e
- A maior volatilidade geopolítica empurrou os investidores para activos mais seguros.
Isto explica por que razão as saídas estavam esmagadoramente concentradas nos EUA, que representaram 1,65 mil milhões de dólares do total de levantamentos semanais.
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“Acreditamos que isto reflecte uma combinação de factores, incluindo a nomeação de um presidente da Reserva Federal dos EUA mais agressivo, a continuação da venda de baleias associada ao ciclo de quatro anos e o aumento da volatilidade geopolítica.” escreveu Recheio de manteiga.
A escala do êxodo dos EUA destaca a sensibilidade dos mercados criptográficos às mudanças nas expectativas da Reserva Federal e às condições financeiras mais amplas. Noutros países, o sentimento foi igualmente negativo, embora numa escala menor.
Fluxos de saída de base ampla destacam mudança defensiva nos mercados criptográficos
Nos ativos individuais, a liquidação foi generalizada. O Bitcoin suportou o peso das retiradas. Ele perdeu US$ 1,32 bilhão durante a semana, à medida que os investidores reduziram a exposição à criptografia pioneira, potencialmente explicando a queda no preço do BTC.
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O Ethereum seguiu com saídas de US$ 308 milhões, refletindo a diminuição da confiança mesmo em ativos normalmente vistos como apostas estruturais de longo prazo.
Da mesma forma, os recentes favoritos do mercado não foram poupados, já que XRP e Solana registraram saídas de US$ 43,7 milhões e US$ 31,7 milhões, respectivamente.
O gráfico acima sinaliza uma rotação para longe das posições beta mais altas. No entanto, em meio à escuridão, surgiram bolsões de posicionamento defensivo. Os produtos de investimento curtos em Bitcoin atraíram US$ 14,5 milhões em entradas, elevando o AuM acumulado no ano em 8,1%.
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A mudança sugere que os traders estão cada vez mais se protegendo contra novas desvantagens, em vez de se posicionarem para uma recuperação no curto prazo.
Ao mesmo tempo, os chamados produtos de investimento Hype destacaram-se como um raro ponto positivo, atraindo entradas de 15,5 milhões de dólares. Esses produtos se beneficiaram de um aumento na atividade na rede ligada a metais preciosos tokenizados, que parecem estar ganhando força como uma narrativa alternativa de reserva de valor em meio ao estresse do mercado criptográfico.
No seu conjunto, os dados de fluxo mais recentes apontam para um mercado em modo defensivo. Com o capital a continuar a sair dos activos principais e apenas segmentos de nicho a atrair entradas, o comportamento dos investidores sugere que a cautela está firmemente sob controlo.
A estabilização do sentimento dependerá provavelmente dos principais eventos económicos dos EUA esta semana, de um abrandamento nas vendas dos grandes investidores e de uma redução nos riscos geopolíticos. Esses fatores permanecem incertos no curto prazo.
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