Como identificar a próxima grande oportunidade de criptografia como Zcash ou DASH

As moedas de privacidade ocuparam o centro do setor de criptografia ao longo do final de 2025. Ativos líderes como Zcash (ZEC) conseguiram superar o desempenho do mercado, resistindo a grandes quedas, mesmo enquanto a maioria das criptomoedas continua a sangrar.

BeInCrypto conversou com vários especialistas para entender por que as moedas de privacidade estão surgindo agora e se é possível identificar a próxima grande oportunidade de criptografia antes que ela se torne popular.

Privacy Coins mantêm a liderança como o setor de melhor desempenho do mercado

O BeInCrypto informou há um mês que as criptomoedas centradas na privacidade emergiram como o setor de melhor desempenho no mercado. Notavelmente, isto ainda é verdade hoje, mesmo quando o mercado mais amplo prolonga a sua recessão de dois meses.

As moedas de privacidade subiram 276,4% no acumulado do ano, tornando-as as mais fortes e um dos dois únicos setores que apresentam retornos positivos este ano.

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Por outro lado, Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) ficaram negativos devido às suas recentes quedas. Notavelmente, desde o início de Outubro, o valor do ZEC valorizou-se em mais de 700%. DASH (DASH) também experimentou um aumento de quase 200%, indicando um forte impulso.

O que está impulsionando o rali das moedas de privacidade em 2025?

De acordo com Nic Puckrin, analista de criptografia e cofundador do The Coin Bureau, a recuperação está intimamente ligada a um aumento acentuado na vigilância global e nos controles de capital.

Ele apontou exemplos como a concessão pela Turquia de poderes mais amplos ao seu órgão de fiscalização financeira para congelar contas criptografadas. Além disso, os reguladores em todo o mundo estão a reforçar a supervisão dos ativos digitais.

Puckrin explica que Bitcoin e Ethereum não incorporam mais os ideais originais “cypherpunk” de privacidade e resistência à censura. Em vez disso, eles se tornaram altamente rastreáveis.

Eles são ainda mais fáceis de monitorar do que o dinheiro, gerando um interesse renovado em criptomoedas que oferecem proteções de privacidade mais fortes.

“Há um elemento ideológico vindo dos primeiros adotantes, que estão perdendo a fé na narrativa do Bitcoin devido ao envolvimento esmagador das instituições. Defensores da privacidade que não veem mais o Bitcoin como uma solução. E há investidores que procuram surfar a onda dinâmica – por exemplo, o Zcash subiu mais de 1.500% no ano passado. É natural que as pessoas queiram um pedaço disso”, disse ele.

Jamie Elkaleh, CMO da Bitget Wallet, compartilha uma visão semelhante. Ele sugeriu que à medida que a clareza regulatória melhora e a adoção institucional acelera, os usuários ficam cada vez mais preocupados com a vigilância impulsionada pela IA e com a transparência generalizada da atividade na cadeia.

Elkaleh sublinhou que esta tensão está a remodelar as expectativas em toda a indústria. Regras mais claras estão a atrair mais participantes convencionais para o mercado, mas estes utilizadores estão a chegar com um conjunto diferente de exigências.

“O que estamos vendo é o amadurecimento da indústria: regras mais claras atraem mais usuários convencionais, e esses usuários esperam cada vez mais privacidade financeira, soberania e ferramentas seguras como recursos básicos, e não opções marginais”, ele transmitiu.

Enquanto isso, Ray Youssef, fundador e CEO da NoOnes, atribui o avanço das moedas de privacidade a uma combinação de rotação narrativa e ventos favoráveis ​​macroeconômicos.

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Ele observou que, depois de anos marcados pela institucionalização do Bitcoin e do Ethereum, bem como pelos ciclos de altcoins impulsionados por memes, o capital está agora fluindo para ativos percebidos como “criptografados por design”, com a descentralização e a privacidade controlada pelo usuário em seu núcleo.

Youssef acrescentou que a participação institucional na criptografia continua a aumentar. Assim, muitos comerciantes varejistas e usuários cripto-nativos estão buscando projetos que restaurem um senso de autonomia e privacidade.

Ainda assim, sublinhou que esta mudança não é uma rejeição total do capital institucional. Em vez disso, ambas as forças podem coexistir e reforçar-se mutuamente quando uma narrativa convincente ganha impulso.

“O fio ideológico da privacidade e da soberania fornece uma narrativa forte e ajuda os utilizadores comprometidos. O fio económico dos retornos de curto, médio e longo prazo atrai tanto comerciantes como alocadores. Para que um ciclo se sustente, o mercado precisa de se sobrepor, garantindo uma narrativa que atraia crentes e métricas/fluxos que atraiam capital. O que está a acontecer agora é a ideologia a acender a chama e a economia a alimentar o fogo”, comentou o executivo.

Rob Viglione, fundador da zkVerify e CEO da Horizen Labs, enfatizou que o interesse renovado reflete uma mudança mais ampla do mercado. Ele observou que os usuários estão reconhecendo cada vez mais a privacidade como um requisito fundamental para o uso no mundo real, em vez de um recurso de nicho.

Ele explicou que o impulso atual vai além de altas simbólicas isoladas. Isso sinaliza uma reavaliação mais profunda de como a privacidade deve funcionar em toda a pilha de criptografia.

“As primeiras moedas de privacidade foram inovadoras, mas também foram isoladas. Elas provaram que uma criptografia poderosa era possível, mas viviam fora dos ambientes onde a maior parte da atividade econômica realmente acontece”, disse Viglione.

O que diferencia a configuração hoje é que a privacidade agora está sendo integrada diretamente aos ambientes baseados em Ethereum. Os desenvolvedores não buscam mais cadeias de privacidade independentes.

Em vez disso, procuram soluções de privacidade que se conectem aos ecossistemas existentes onde a liquidez, os utilizadores e as aplicações já operam.

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“É por isso que este momento é importante. A acção dos preços é apenas o sinal superficial de uma mudança muito mais profunda: a privacidade está a tornar-se uma expectativa, não uma excepção”, observou o CEO.

A utilidade está se tornando a próxima tendência no nível de meme da criptografia?

O aumento dos activos centrados na privacidade também reavivou outra questão: será este apenas mais um ciclo de bombagem de curto prazo, semelhante aos comícios anteriores das moedas meme, ou reflecte uma mudança genuína em direcção a narrativas orientadas para a utilidade? Os analistas sugerem que a resposta pode estar em algum ponto intermediário.

Youssef afirmou que as altas das moedas meme tendem a ser rápidas, altamente especulativas e de curta duração, muitas vezes esgotando-se rapidamente. Quando esse impulso desaparece, o mercado normalmente gira em direção a narrativas com valor mais durável.

Isso inclui áreas como pagamentos, privacidade, camadas de transações do mundo real, infraestrutura DeFi e muito mais. Neste contexto, os tokens de privacidade estão a atrair um interesse renovado porque oferecem uma autonomia clara, proteção contra a censura e a capacidade de realizar transações sem exposição ou risco de congelamentos unilaterais. Ele compartilhou isso,

“Se os utilizadores e os alocadores concluírem que estas características representam uma utilidade duradoura em vez de uma propaganda de curto prazo, os fluxos de capital para o sector podem persistir muito para além de uma rotação narrativa temporária”,

Puckrin detalhou que as moedas meme geralmente prosperam durante períodos de euforia do mercado. Enquanto isso, os tokens baseados em serviços públicos tendem a ter melhor desempenho quando os investidores são mais cautelosos ou procuram reposicionar os lucros.

“Mas a ressalva aqui é que não estamos vendo uma ampla rotação para tokens de utilidade. Há bolsões de desempenho superior, mas a maioria das altcoins ainda apresentam desempenho inferior ao Bitcoin. Ainda não vimos nada parecido com a tradicional temporada alternativa e, até que isso aconteça, a recuperação dos tokens de utilidade é mais uma exceção do que uma regra”, revelou ele ao BeInCrypto.

Como identificar a próxima grande narrativa criptográfica

À medida que novas narrativas surgem mais rápido do que nunca, identificar uma tendência de ruptura precoce tornou-se um dos maiores desafios e oportunidades para investidores em criptomoedas. Puckrin explicou que,

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“É tanto uma questão de sorte quanto de diligência. Você pode observar as ineficiências no mercado ou a migração de desenvolvedores para novas cadeias ou projetos. Você pode observar onde está a demanda. Mas, em última análise, as narrativas criptográficas são muitas vezes tanto sobre especulação quanto sobre fundamentos, e isso pode ser difícil de definir. Muitas vezes, trata-se simplesmente de estar no lugar certo, na hora certa.”

No entanto, o analista destacou as tendências de investimento institucional como um bom ponto de partida para avaliar qualquer sector.

“Se eu tivesse que escolher uma narrativa para este ciclo, seriam os RWA. O capital institucional está fluindo para a tokenização de RWA – não se esqueça que este setor também inclui stablecoins – e estamos vendo colaborações entre projetos e instituições de RWA. Os fluxos de capital institucional são um indicador chave para observar este ciclo, porque se baseia em uma necessidade de longo prazo e não em exageros”, sugeriu Puckrin.

Youssef adotou uma visão mais estruturada, enquadrando o processo como “reconhecimento de padrões com triangulação de sinais”. Ele descreveu os principais sinais, incluindo a demanda real dos usuários, atividade na cadeia, uso de recursos de protocolo e expansão do acesso ao mercado.

“Para privacidade, procure adoção de transações protegidas, acessibilidade de exchange, integrações de carteira e manchetes regulatórias. Para DePIN, observe as taxas de implantação de dispositivos, parcerias com infra-players, feeds de dados do mundo real e receita por dispositivo. Quanto a IA e modelos on-chain, as integrações de desenvolvedores, a demanda de API e a captura de valor de token desempenham um papel significativo. Para DeFi/RWA, seu TVL, sustentabilidade de rendimento, qualidade de contrapartes e estruturas de custódia têm o potencial de impulsionar o próximo ciclo. O resultado final é: em todos os setores, os investidores devem observar a durabilidade da tokenomics, o histórico de segurança e verificar o uso real”, elaborou.

O executivo revelou ainda que o sentimento regulatório desempenha um papel crucial. Novas narrativas ganham força com muito mais facilidade quando o ambiente é favorável. Finalmente, os fluxos de capital, sejam provenientes de comerciantes retalhistas, de baleias ou de alocadores institucionais, também poderiam ser um sinal.

“Se essas características estão se movendo juntas, provavelmente estamos diante de uma meta nascente”, enfatizou.

Por último, Elkaleh acredita que a identificação de metas emergentes começa com o rastreamento de indicadores iniciais, como atividade de desenvolvedor, novas listagens de exchanges e impulso social em plataformas como X. Tokens de baixa capitalização com fundamentos sólidos geralmente fornecem os primeiros sinais de formação narrativa.

Ele afirmou que os investidores que combinam sinais comportamentais com análises fundamentais obtêm uma visão mais clara de onde a tracção está a crescer antes de se tornar visível para o mercado mais amplo. Elkaleh especificou que,

“Os sinais mais fortes hoje são os fluxos institucionais, a expansão da capitalização de mercado em nível setorial e a convergência inicial de categorias como RWA, DePIN, AI e DeFi. Esses setores verticais estão fornecendo utilidade tangível – desde infraestrutura do mundo real até automação financeira habilitada para IA – o que os posiciona como candidatos confiáveis ​​para liderar o próximo ciclo. Especificamente para moedas de privacidade, o avanço virá da integração de conhecimento zero e ferramentas de privacidade diretamente em carteiras diárias e produtos DeFi, tornando a privacidade fácil, em vez de opcional.”

Embora estes indicadores não garantam o sucesso, oferecem um quadro útil para detectar uma dinâmica inicial. Quando a procura dos utilizadores, a actividade dos promotores, a regulamentação e os fluxos de capital começam a alinhar-se, uma nova narrativa pode estar a formar-se, muito antes de se tornar dominante.