A criptografia está oficialmente em um mercado em baixa? Análise Técnica

O Bitcoin caiu abaixo de US$ 100.000 pela segunda vez em uma semana, perdendo 12% em um mês. O mercado global de criptografia perdeu mais de US$ 700 bilhões no mês passado, à medida que o Índice de Medo e Ganância caiu para “medo extremo”.

Então, todos esses indicadores de mercado sinalizam um mercado em baixa? Vamos analisar os dados técnicos e históricos.

Os sinais de sentimento estão em níveis de mercado em baixa

O Índice de Medo e Ganância em 10 reflete um medo extremo comparável ao início de 2022 e junho de 2022, ambas fases confirmadas de mercado em baixa.

• Ontem: 16
• Semana passada: 20
• Último mês: 28

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A tendência mostra acelerando o medonão estabilizando o sentimento. As corridas de urso geralmente começam com esse tipo de compressão persistente do medo.

No entanto, o sentimento por si só não confirma um mercado em baixa – apenas sinaliza capitulação ou exaustão.

Bitcoin quebrou seu suporte mais importante ao mercado em alta

A média móvel de 365 dias é o pivô estrutural de longo prazo.

Situação atual:

• O MA de 365 dias está perto de US$ 102.000.
• O Bitcoin está sendo negociado abaixo dele.
• A quebra reflete dezembro de 2021, quando o preço perdeu a mesma média móvel e o mercado baixista começou.

Historicamente:

A incapacidade de recuperar este nível rapidamente confirma muitas vezes uma mudança de regime de ciclo. Este é um dos argumentos técnicos mais fortes para uma transição para um mercado em baixa.

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A base de custos na rede mostra capitulação antecipada, não o topo da distribuição

O preço realizado UTXO (Saída de transação não gasta) de 6 a 12 meses agora está em torno de US$ 94.600. O preço do Bitcoin atualmente está ligeiramente acima deste nível.

Isso é importante porque:

• Esses detentores compraram durante a alta do ETF.
• Eles representam “compradores com convicção de ciclo de alta”.
• Quando a sua posição entra em perda, a estrutura do mercado enfraquece.

Em 2021, a queda do preço do Bitcoin abaixo da base de custo deste grupo foi um dos sinais finais antes da tendência de baixa estendida. Esta é a primeira vez que a tensão baseada nos custos reaparece desde 2022.

Isto apoia a ideia de uma quebra a meio do ciclo, e não ainda de uma tendência macroeconómica de baixa.

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RSI mostra condições de sobrevenda, típicas de falhas no meio do ciclo

Leituras de RSI em todo o mercado:

• RSI criptográfico médio: 43.09
  
• O RSI do BTC está entre os mais baixos em grandes capitalizações
• Apenas 2,5% dos ativos estão sobrecomprados
• Maioria estão em território sobrevendido

Isso se assemelha a maio-julho de 2021, agosto de 2023 e agosto de 2024. Cada um era um correção no meio do ciclonão um urso de fim de ciclo. Quando o RSI permanece profundamente sobrevendido por semanas, a dinâmica de baixa é confirmada.

Neste momento, o RSI mostra estresse, mas ainda não a reversão da tendência.

MACD mostra forte divergência em todo o mercado

O MACD normalizado médio é atualmente de 0,02. Isso indica o retorno do fraco impulso de alta. Além disso, 58% dos ativos de mercado apresentam dinâmica positiva.

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O Bitcoin, no entanto, permanece profundamente na zona negativa enquanto as altcoins são misturadas.

Quando o BTC tem MACD negativo, mas o mercado ainda tem 50%+ impulso positivo, o mercado está em uma situação fase de transição em vez de uma tendência de baixa total.

Em mercados em baixa, 90% + dos ativos mostram MACD negativo simultaneamente. Neste momento, esse não é o caso.

O mercado de criptografia não está em um mercado em baixa confirmado – está em um colapso no meio do ciclo, com uma probabilidade crescente de se tornar um mercado em baixa se duas condições forem atendidas.

Estas são as três condições que confirmar uma corrida de urso:

1. O Bitcoin permanece abaixo da MM de 365 dias por 4–6 semanas. Isso desencadeou todos os mercados baixistas em 2014, 2018 e 2022.
2. Os detentores de longo prazo continuam com forte distribuição. Se a venda de LTH (detentor de longo prazo) exceder 1 milhão de BTC em 60 dias, o ciclo está no topo.
3. MACD fica totalmente negativo em todo o mercado. Ainda não chegamos lá.

No geral, a criptografia ainda não está em um mercado baixista, mas o colapso atual coloca o mercado em uma zona de alto risco onde um mercado baixista poderia se formar se o Bitcoin não conseguir recuperar o suporte de longo prazo em breve.